Сбербанк станет кредитно-инвестиционным

Сбербанк планирует до конца 2010 года организовать размещение дебютных выпусков российских депозитарных расписок (РДР), а в 2011 году привлечь с международных рынков 2-4 млрд долларов. При этом займов на внутреннем рынке у него не будет.

О планах Сбербанка сообщила 17 ноября заместитель председателя правления Белла Златкис. Она напомнила, что Сбербанк уже давно планирует организовать размещение двух выпусков российских депозитарных расписок (РДР).

Один из них банк готовит для зарубежной компании, другой — для российской. По словам Златкис, Сбербанк сейчас активно занимается подготовкой начала выпуска РДР и считает подготовку этого проекта одним из ключевых шагов создания в России международного финансового центра. «В этом году с этой задачей справимся», — сказала она, комментируя планы банка выступить организатором дебютных выпусков РДР.

«В качестве кандидатов на выпуск РДР можно рассматривать компании из стран ближнего зарубежья, например, Казахстана. Или компании, зарегистрированные за рубежом, но ведущие основную производственную деятельность и имеющие активы в России. Объем размещения вряд ли превысит 100 млн долларов», — так прокомментировал планы Сбербанка управляющий директор УК «Флеминг Фэмили энд Партнерс» Юрий Селяндин.

«Вряд ли слова госчиновников о том, что через инструмент РДР в Россию может вернуться капитал, ранее вывезенный из страны, могут быть реализованы на первом же размещении. Скорее всего, первыми кандидатами на размещение РДР будут компании из Белоруссии и Казахстана», — говорит топ-менеджер одной из российских бирж.

По словам специалиста, сначала те российские компании, акции которых торгуются на международных биржах, но не обращаются в России, присмотрятся к новой бумаге и посчитают ее риски, а уж затем уже они сами могут подумать о привлечении капитала на российском рынке через РДР.

Объемы кредитования будут зависеть от спроса

Сбербанк также намерен в 2011 году повторить практику текущего года и привлечь с рынка внешних займов от 2 до 4 миллиарда долларов. «Ситуация будет зависеть от спроса на те или иные виды кредитов. Если ситуация будет такой, как мы ее видим сейчас, то по внешним займам мы выйдем примерно на уровень этого года, то есть в пределах 2 — 4 миллиардов долларов», — сказала Златкис. По ее словам, в последние месяцы резко возрос спрос на валютные кредиты со стороны корпоративных заемщиков, что требует привлечения дополнительных валютных пассивов.

При этом Белла Златкис в очередной раз подтвердила, что Сбербанк в следующем году не будет нуждаться в заимствованиях на внутреннем рынке. «Такой необходимости нет, учитывая, что сейчас очень высокая ликвидность — идет приток средств от населения, от юридических лиц», — отметила она.

«Безусловно, условия привлечения денежных средств Сбербанком являются своего рода точкой отсчета для других финансовых учреждений, например, ВТБ, ВЭБа, Газпромбанка», — говорит Юрий Селяндин. Причины предпочтения банком внешних займов кроются в спросе клиентов именно на валюту, а также в обязательствах Сбербанка гасить ранее размещенные займы».

А вот начальник управления анализа долговых рынков ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко говорит, что Сбербанку занимать на внутреннем рынке деньги весьма сложно. «Банк большой, объем выпуска у него также будет большой, а ставка — низкой. Так как Сбербанк — это квазисуверенный «долг», поэтому и доходность по его облигациям обычно не сильно превышает доходность по госбумгам. А вот иностранцам евробонды Сбербанка интересны — им надо куда-то вкладывать деньги, да и рейтинг банка не ниже рейтинга России дает гарантии возвратности денег», — говорит Манаенко.

Эксперт отмечает еще одно удобство еврооблигации для Сбербанка: банк будет привлекать средства в долларах, а с учетом тенденции к укреплению рубля и, соответственно, падению доллара, займы при окончательном расчете окажутся более дешевыми.